// 热点聚焦 //

1、经文化和旅游部数据中心测算 ，2022年清明节假期3天
，全国国内旅游出游7541.9万人次，同比减少26.2% ，按可比口径恢复至2019年同期68.0%；实现国内旅游收入187.8亿元，同比减少30.9%
，恢复至2019年同期39.2% 。

2 、据数据宝，北向资金一季度累计加仓686股 ，加仓幅度逾50%个股有222只
，逾100%个股有128只
。其中，15股获北向资金连续七周加仓。天合光能
、花园生物加仓幅度最大 ，最新持股量较七周前累计增长220%以上；晶晨股份、博通集成 、甘李药业和爱施德等亦获连续大幅加仓 。

3、私募大佬调仓换股动作浮出水面。邓晓峰去年四季度大举加仓紫金矿业
，新进万华化学
、中国巨石，同时买进中航电子等多只军工股 ，对豪能股份等汽车零部件企业热情不减
，还增持东方财富等
。冯柳则重仓同仁堂、华润三九等多只中药股，新进广电计量 、新城控股 ，坚守睿创微纳
、海信家电。

4、受去年全球股市震荡影响
，2022福布斯全球亿万富豪榜上榜人数较去年减少87位，降至2668位 。尽管今年上榜者财富总额达12.7万亿美元 ，但同比有所下降
。上榜富豪中，美国富豪数量为736位
，位居全球第一；埃隆•马斯克以2190亿美元财富位列榜首。

// 环球市场 //

1 、美股全线下跌，道指跌0.8%报34641.18点 ，标普500指数跌1.26%报4525.12点
，纳指跌2.26%报14204.17点 。波音跌超4%，赛富时跌近4% ，英特尔跌超2%
，领跌道指
。万得美国TAMAMA科技指数跌2.03%，苹果跌近2% ，特斯拉跌4.7%
，微软跌1.3%。芯片股大跌，英伟达
、高通跌超5% ，AMD跌超3% 。中概股走低
，阿里巴巴跌5.46%，哔哩哔哩跌6.31%
。

2、欧洲主要股指多数收跌 ，德国DAX指数跌0.65%报14424.36点，法国CAC40指数跌1.28%报6645.51点
，英国富时100指数涨0.72%报7613.72点，意大利富时MIB指数跌0.86%报24960.38点 ，欧洲STOXX600指数跌0.05%报461.97点。

3 、亚太股市收盘普涨 。日经225指数收涨0.19%
，报27787.98点；澳洲标普200指数涨0.19%，报7527.90点；韩国综合指数涨0.05% ，报2759.20点；新西兰NZX50指数涨0.57%
，报12121.39点
。

4
、COMEX黄金期货收跌0.38%报1926.6美元/盎司，COMEX白银期货收跌0.57%报24.45美元/盎司。金价下滑 ，因美债收益率上升
，且市场预期美联储将进一步收紧货币政策 。

5、国际油价全线走低，美油2022年5月合约跌1.84%报101.38美元/桶 ，布油2022年6月合约跌1.72%报105.68美元/桶。油价下跌
，因美元走强，且新疫情可能会减缓需求
。

6 、伦敦基本金属收盘涨跌不一 ，LME铜跌0.35%报10432美元/吨，LME锌跌1.89%报4286.5美元/吨
，LME镍涨1.1%报33610美元/吨，LME铝涨0.23%报3455美元/吨 ，LME锡跌0.49%报43940美元/吨
，LME铅跌0.39%报2403.5美元/吨。

7
、欧债收益率全线大涨，英国10年期国债收益率涨10.7个基点报1.651% ，法国10年期国债收益率涨14.9个基点报1.148%
，德国10年期国债收益率涨10.9个基点报0.609%，意大利10年期国债收益率涨19.2个基点报2.258% ，西班牙10年期国债收益率涨14.8个基点报1.595%
，葡萄牙10年期国债收益率涨15.8个基点报1.503% 。

8、美债收益率集体大涨，市场预期美联储将进一步收紧货币政策；2年期美债收益率涨9.4个基点报2.526% ，3年期美债收益率涨10.2个基点报2.711%
，5年期美债收益率涨14.3个基点报2.701%，10年期美债收益率涨15个基点报2.552% ，30年期美债收益率涨11.7个基点报2.576%
。

9 、纽约尾盘，美元指数涨0.48%报99.4903
，创2020年5月以来新高；非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.62%报1.0905 ，英镑兑美元跌0.31%报1.3073
，澳元兑美元涨0.48%报0.7578，美元兑日元涨0.66%报123.6095 ，美元兑加元跌0.02%报1.2485
，美元兑瑞郎涨0.33%报0.9295，离岸人民币兑美元跌34个基点报6.378。

// 宏观 //

1、国务院副总理孙春兰在上海调研指导疫情防控工作时强调 ，要以更坚决的态度
、更彻底的措施、更迅速的行动
，加快建设方舱医院，加快拓展集中隔离用房 ，有力推进应检尽检 、应收尽收
、应隔尽隔、应治尽治
，坚决打赢这场疫情防控攻坚战 。

2 、农业农村部表示，“十四五 ”时期 ，我国将建设500个左右国际贸易高质量发展基地，所认定基地每类产品年出口额占全国该类产品年出口总额50%以上
。

3
、国家卫健委：4月4日
，31个省区市和新疆生产建设兵团新增本土新冠肺炎确诊病例1173例（吉林792例，其中长春市604例、吉林市175例；上海268例 ，其中浦东新区204例；黑龙江 、浙江各17例；山东14例；四川12例；北京8例；江苏7例；福建7例；河北6例；山西4例；辽宁
、广东各3例；天津、江西 、广西
、云南、青海各2例；内蒙古 、安徽、海南
、贵州、新疆各1例）；新增本土无症状感染者15239例；累计报告接种新冠病毒疫苗328160.4万剂次。

4 、深圳市要求做好常态化疫情防控工作相关事项
，做好重点防范场所防控 。电影院
、网吧、酒吧 、KTV
、剧本杀、密室逃脱等密闭场所按50%限流有序开放；学生儿童托管机构 、线下教育培训机构等按50%限流有序开放
。

5
、北京卫健委发布进一步加强外控内筛相关措施，加强来（返）京人员管控。对所有来（返）京人员 ，在继续坚持原有管控措施基础上
，进一步严格落实个人防疫主体责任，抵京前或抵京后12小时内利用“京心相助
”向所在社区（酒店、单位 、村）等报备；抵京24小时后
、72小时内开展1次核酸检测；返京后7日内不聚餐、不聚会 、不前往人群密集场所 。目前 ，北京市全市均为低风险地区
。

// 国内股市 //

1、多位保险资管人士表示
，长期坚定看好中国资本市场发展前景，经过此前两个多月估值压力释放 ，目前市场估值已回归合理水平。多家机构提及
，市场前期经历短期非理性调整，也为其提供优质赛道长期布局良好时机 。

2
、本周国内市场将有22只股票限售股解禁 ，按最新收盘价计算，合计解禁市值422.83亿元
，环比降低21.29%。其中，兴业银行（248.01亿元）、三美股份（88.08亿元） 、罗欣药业（33.85亿元）解禁市值居前
。兴业银行最新市值为4446亿元。

3
、本周共有6只新股申购 。其中 ，科创板新股安达智能周三申购
，公司为苹果产业链重要设备供应商
。周四申购的经纬恒润为国内汽车电子龙头厂商，发行价121元/股 ，上市前股东包括中信证券投资等多家私募股权机构、保险公司等机构投资者。

4 、证券业2021年年报披露首个高峰结束
，26家A股上市券商年报出炉 。整体来看，2021年券商继续保持业绩高增长 ，百亿净利润券商队伍扩大至9家
，中信证券
、国泰君安、华泰证券名列前三
。伴随着经纪业务转型，财富管理业务正成为证券行业新赛道。

5 、中信证券表示 ，疫情意外影响稳增长节奏
，二季度政策加码紧迫性明显上升，预计稳增长政策从全面铺开转向集中发力 ，市场多项悲观预期先于基本面提前见底，二季度开始经济对市场负面影响在减弱
，建议把握二三季度中期修复的趋势性行情，坚定布局“两个低位”品种 。

6
、中信建投陈果认为 ，当前市场处于U型底部区域
，静待政策宽松加码
。A股短期持续上攻困难，需要一个阶段震荡筑底等待环境逐步改善 ，结构性机会需要得到一季报验证。市场下一阶段重点将在布局疫情修复+政策放松组合上 。

7、华泰证券认为
，三点边际改善之下，节后A股情绪有望修复 ，但反弹到反转需等待
。地产股或有三段式行情
，当前在演绎第二阶段行情；行业配置重视供需均改善的细分+现金流最好板块的资本开支方向。

8 、又一“90后 ”将升任头部券商首席策略分析师 。据中国证券报，国泰君安研究所原联席首席策略分析师方奕将成为国泰君安研究所首席策略分析师 ，接替即将离职的陈显顺。方奕生于1993年
，西南财大中国金融研究中心金融学硕士
。

9
、网传比亚迪将进行新一轮涨价，比亚迪汽车销售有限公司副总经理李云飞对此回应称 ，消息不实。

10、美团外卖平台已上线“社区团餐”服务，通过集中下单 、集中制作、集中配送方式
，让更多上海市民足不出户也能吃到各类餐饮美食 。目前，社区团餐已经陆续开通上海全部行政区域 ，共覆盖超过5000个小区以及500万市民
。

11
、据中国证券报
，清明节假期前，A股在4月首个交易日迎来开门红 ，三大股指集体走高。机构认为
，当前市场处于“U
”型底部区域，在疫情等因素扰动下期待“稳增长”政策进一步发力 。配置方面 ，受益于政策的地产产业链及高景气赛道仍是布局重点
。

12、据中国证券报
，Wind数据显示，截至4月5日晚 ，A股共有1243家上市公司披露2021年年报
，其中，87.29%的上市公司实现营业收入同比增长 ，71.52%的上市公司实现净利润同比增长。已披露年报的上市公司中，947家上市公司披露2021年度利润分配预案
，其中943家拟进行现金分红 。上述拟现金分红的上市公司合计分红1.15万亿元，平均每家上市公司送出12.19亿元“大礼包 ”
。

// 金融 //

1 、红杉资本全球高级执行合伙人Doug Leone宣布将于7月退休 ，红杉中国沈南鹏将继续担任全球执行合伙人。与此同时
，红杉中国正在募集4只总规模达80亿美元新基金 。

2
、业内人士认为，渠道对偏债型公募FOF认可 ，主要来源于其能较好地承接从传统的“保本型
”银行理财产品中退出资金
。而偏股型公募FOF表现在类似产品中暂时没有突出竞争力
，产品优越性仍需多轮牛熊周期验证。

3、平安基金4月6日起调整旗下所有公募基金产品风险评级方式，将由参考第三方评级调整为公司自评 。平安基金履行基金风险等级评估等适当性职责 ，但并不能取代投资人自己投资判断
，也不会降低基金固有风险。

4 、据经济参考报，基金2021年年报正式披露完毕 ，与季报相比
，基金年报涉及持仓排名10位之后的“隐形重仓股”，以及持仓换手率
、持有人结构等信息 ，与此同时，基金经理对于产品的运作分析和市场展望也随之浮出水面
。不少基金经理表示
，看好我国中长期产业升级和科技创新，部分优质成长股估值已经处于历史底部。

// 楼市 //

1、继屏蔽认购人数 、“松绑 ”土拍条件
、确权直转现售等政策密集出炉后 ，广东东莞日前再次发布楼市新政
，放松购房资格认定条件 。据中指研究院不完全统计，一季度60余城发布房地产相关政策超百次
。

2、北京二手房市场迎来“小阳春
”。数据显示 ，3月北京二手房成交15771套
，环比增长90.93% 。其中，仅3月29日二手房便网签1285套 ，创272天以来单日新高
。

3 、甘肃省兰州市降低个人购买住房门槛
，个人通过商业银行和公积金贷款购买首套住房最低首付款比例不低于20%，二套住房最低首付款比例不低于30%。对拥有一套住房并已结清购房贷款的家庭 ，为改善居住条件再次申请贷款购买住房的
，金融机构执行首套房贷款政策 。

4
、不良资产管理公司和头部央企国企开始为出险房企纾困提供思路和动作
。招商蛇口与长城资产、佳兆业签署战略合作协议，拟在城市更新 、房地产开发、商业综合体经营等领域开展合作 ，实现优势互补
、互利共赢、共同发展的战略目标。

5 、据第一财经不完全统计，目前已有约30家规模房企披露2021年经营状况
，除禹洲
、力高外，其余28家上市房企毛利率均有不同程度下滑 。在已披露年报Top10房企中 ，中海地产、万科毛利率降幅均超6个百分点；14家房企毛利率低于20%
，绿城下滑5.5个百分点至20%以内
。

6 、据证券时报，3月 ，多城开启2022年首轮集中供地
，北京
、合肥、厦门等热点城市热度有所回温。展望未来，克而瑞研究中心认为 ，房地产市场迎来一系列利好声音
，若当前房企偏紧的现金流能够得到实质性改善，信心提振下重点城市集中土拍的热度有望触底回升 ，二季度或迎来拿地窗口期 。

// 产业 //

1 、交通运输部公布数据显示
，4月3日至5日，全国公路预计发送旅客4634万人次 ，比2021年同期下降53.2%，比2020年同期增长0.9%；水路预计发送旅客65万人次
，比2021年同期下降77.0%，比2020年同期下降42.5%。

2
、中国一季度铁路货运需求旺盛 ，保持高位运行
。国铁集团透露
，一季度国家铁路货物发送量完成9.48亿吨，同比增长2.8% ，其中发送电煤3.5亿吨
，增长6.5%。

3、上海市邮政管理局辟谣称，网传“上海疫情快速传播的来源是快递”消息不实 ，目前未收到因收寄邮件快件而造成从业人员和市民感染的病例报告
，没有网传所谓“快递员成片阳性 ”事件发生，亦没有因进行邮件快件操作导致感染的病例 。

4 、锂电池正极粘结剂PVDF（聚偏氟乙烯）完美诠释什么叫从“小众
”到“爆款”
。从去年4月10万元/吨到目前接近50万元/吨 ，国内PVDF价格屡创新高
，目前年涨幅超过300%，且带动主要原料价格涨近600%。

5
、今年以来市场持续传来文化纸涨价消息 ，按原材料性质来分类，文化类用纸
，如复印纸、双胶纸 、轻型纸等，都属于木浆系纸张 。上周不少文化纸厂再次发布涨价函 ，宣布上调多种文化纸产品出厂价
。

// 海外 //

1、美联储理事布雷纳德表示
，美联储可能最快将在5月快速收缩资产负债表。预计资产负债表的收缩速度会比之前的复苏速度快得多 。在资产负债表方面，预计与2017-2019年相比 ，最高限额将大大增加
，缩债期限也将缩短
。

2
、美联储戴利表示，不认为美国经济会因为高油价而大幅放缓。最快可以在5月会议上开始缩减资产负债表 。除了加息 ，美联储还将通过削减资产负债表来降低政策宽松程度
。

3、美国国会宣布达成一项提供100亿美元用于应对美国国内疫情协议。由于参议院无法就原计划中提供50亿美元国际援助资金达成一致
，这一部分便被搁置 。

4 、欧元集团主席多诺霍表示，俄乌冲突导致近期能源和食品价格上涨
、供应链中断 ，不确定性增加
，今年欧元区经济增长将放缓。

5、澳洲联储将基准利率维持在0.1%不变，符合市场预期
。澳洲联储指出 ，澳大利亚经济仍具有韧性，通胀加快
，预计还会进一步上升；核心预测是今年失业率将降至4%以下，明年将保持在4%以下。

6 、世界银行预计 ，今年东亚和太平洋地区发展中经济体经济将增长5%
，较此前预测下调0.4个百分点 。目前该地区经济增长面临多重冲击，俄乌冲突影响大宗商品供应 ，加剧金融紧张局势
，抑制全球经济增长；政府负债增加，通胀高企
。

7
、日本央行发布报告称 ，日本企业对经济前景判断出现过去一年半以来首次恶化
，显示俄乌局势下原材料价格上涨正切实影响日本多个产业。

8、标普首席商业经济学家Chris Williamson表示，在通胀前景恶化同时 ，欧元区经济增长前景也在恶化 。经济衰退绝不是必然
，因为未来几个月经济可能遭受影响程度将取决于俄乌冲突持续时间以及欧元区财政和货币政策变化
。

9 、韩国统计厅发布数据显示，韩国3月居民消费价格指数（CPI）同比上涨4.1% ，创2011年12月以来新高。

10
、标普全球发布采购经理指数（PMI）报告显示，新加坡私营企业领域连续16个月扩张 。新加坡3月份整体经济持续增长
，PMI为52.9%，环比增加0.4个百分点
。其中 ，房地产和商业服务行业扩张最为强劲。

11、美国3月ISM非制造业PMI为58.3
，预期58.4，前值56.5；3月Markit服务业PMI终值58 ，预期及初值均为58.9 。

12 、美国2月份贸易帐逆差892亿美元
，预期逆差885亿美元，前值逆差897亿美元修正为892.3亿美元
。

13
、欧元区3月服务业PMI终值55.6 ，预期54.8
，前值54.8。英国3月服务业PMI 62.6，预期及前值均为61；德国3月份服务业PMI终值56.1 ，预期55
，初值55；法国3月服务业PMI终值57.4，符合预期 ，初值57.4 。

14、法国2月工业产出环比降0.9%，预期升0.2%
，前值由升1.6%修正为升1.8%。

15 、在新冠病毒奥密克戎变异株冲击下，加拿大1月整体旅游活动比2019年1月水平低43.4% ，为旅游活动连续7个月改善后首次出现月度下滑
，也是2020年4月以来最大降幅
。

16、加拿大2月份贸易帐顺差26.6亿加元，预期顺差29亿加元 ，前值顺差26.2亿加元修正为31.2亿加元。

17
、日本3月Markit服务业PMI为49.4
，前值48.7；综合PMI为50.3，前值49.3 。

// 国际股市 //

1、热门中概股多数下跌 ，房多多跌15.25%
，爱点击跌12.77%，滴滴出行跌11.67% ，乐居跌10.89%
，开心汽车跌10.08%，哔哩哔哩跌6.31% ，百度跌5.97%，阿里巴巴跌5.46%
，拼多多跌5.03%，京东跌3.78%
。涨幅方面 ，叮咚买菜涨47.45%
，人人网涨6.98%。新能源汽车股全线走低，蔚来汽车跌5.72% ，小鹏汽车跌6.37%
，理想汽车跌3% 。

2 、保时捷拟IPO，消息称大众汽车已选择高盛
、美国银行、摩根大通和花旗银行作为保时捷IPO联席全球协调人
。知情人士称 ，保时捷IPO估值有望达到900亿欧元
，市值直逼比亚迪，成为欧洲今年最大规模IPO之一。

3 、社交媒体推特表示 ，埃隆•马斯克将加入公司董事会
，担任董事期间，马斯克不得拥有超过14.9%股份 。凯西•伍德猜测 ，马斯克可能会打开推特管理层重组大门
。

4
、空中客车公司取消卡塔尔航空第三架A350客机订单，使得双方因A350客机机身磨损问题导致的争端再度扩大。此前
，因自空客公司订购的部分A350客机连续出现机身油漆起泡、防雷层腐蚀等问题，卡塔尔航空先后停飞23架A350客机 。

5 、花旗集团据称暂停新的特殊目的收购公司（SPAC）股票发行业务 ，因美国证交会发出打击信号
。

6
、福特汽车宣布
，2022年第一季度在美国汽车销量同比下降17.1%至432132辆，其中3月份汽车销量下降25.6%至159328辆。

7、消息称蔚来汽车正与中国和国际汽车制造商就其电池更换系统许可进行谈判 。蔚来目标为到2025年在中国以外建立1000个电池交换站 ，分别在欧洲和美国建立。

// 商品 //

1 、截止目前
，国内已有34家期货公司2021年业绩出炉，共实现净利润约93亿元 ，其中21家公司净利润超亿元
，多家公司创历史最佳业绩
。

2
、据央视新闻，欧盟委员会提议对俄罗斯实施第五轮制裁 ，拟禁止从俄进口煤炭。欧盟将禁止俄罗斯船只进入欧盟国家港口 。

3、中国物流与采购联合会公布数据显示
，3月份中国大宗商品指数（CBMI）为100.9%，环比上升0.1个百分点
。从指数变化情况来看 ，当前国内大宗商品市场需求有所回升，行业预期持续向好
，采购 、生产等经营活动均显露积极的迹象。

4、美国石油协会（API）公布数据显示，美国至4月1日当周API原油库存增加108万桶 ，预期减少301.6万桶
，前值减少300万桶 。

5
、波罗的海干散货指数连续第9日下跌，创近一个月新低
。周二波罗的海干散货指数报2213点 ，较前一交易日下跌4.07%。

// 债券 //

1、2022年首个季度险企“补血 ”热潮依旧
，总额近400亿元 。据不完全统计，一季度有9家险企发布增资扩股公告或完成增资 ，计划增资总额为234.94亿元
。另有6家险企发行资本补充债券
，发债规模合计165亿元。

2 、标普发布报告预计，2022年全球主权债务将达10.4万亿美元 ，比疫情前平均水平高出近三分之一 。尽管经济复苏
，但由于较高债务展期要求和乌克兰危机，主权借款将保持在高位
。

3
、摩根大通：美国国债客户调查显示 ，空头比例减少2个百分点，多头比例增加2个百分点
，中性比例持平；净空头比例为2021年12月以来最低水平；活跃客户中，空头比例减少22个百分点 ，转为中性。

// 外汇 //

1、斯里兰卡卢比对美元汇率首次跌破300大关 。斯里兰卡央行宣布
，其美元买入价为293卢比，卖出价为303卢比。但银行工作人员表示 ，银行愿意以高于303卢比价格购买美元
，以确保美元供应
。

// 重要经济日程 //

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